（2025年5月9日廣期所發(fā)〔2025〕171號(hào)文件發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施）

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范期貨結(jié)算行為，保障期貨交易各方的合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）規(guī)定和《廣州期貨交易所股份有限公司章程》，制定本規(guī)則。

第二條 廣州期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）遵循社會(huì)公共利益優(yōu)先原則，維護(hù)市場(chǎng)的公平、有序、透明，組織期貨結(jié)算及相關(guān)活動(dòng)。

第三條 本規(guī)則適用于交易所組織的期貨結(jié)算及相關(guān)活動(dòng)。

交易所、會(huì)員、境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶(hù)、交割庫(kù)、期貨保證金存管機(jī)構(gòu)、期貨市場(chǎng)其他參與者及其工作人員應(yīng)當(dāng)遵守本規(guī)則。

第四條 交易所依照有關(guān)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)交易所期貨結(jié)算及相關(guān)活動(dòng)實(shí)施自律管理。

第二章 一般規(guī)定

第五條 交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算部門(mén)，依法履行期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職責(zé)。

交易所作為中央對(duì)手方，是結(jié)算參與人共同對(duì)手方，進(jìn)行凈額結(jié)算，為期貨交易提供集中履約保障。

第六條 交易所結(jié)算實(shí)行保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等。

第七條 交易所實(shí)行全員結(jié)算制度。會(huì)員是交易所的結(jié)算參與人，交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。

期貨公司會(huì)員對(duì)其受托的境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶(hù)進(jìn)行結(jié)算。

境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者和境外中介機(jī)構(gòu)對(duì)其客戶(hù)進(jìn)行結(jié)算。

第三章 日常結(jié)算

第八條 交易所實(shí)行保證金制度。保證金是交易所向會(huì)員收取的用于結(jié)算和履約保障的財(cái)產(chǎn)。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整保證金水平。

交易所可以接受外匯資金或者經(jīng)期貨交易所登記的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、可流通的國(guó)債以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他有價(jià)證券作為保證金。按照規(guī)定以外匯資金或者有價(jià)證券作為保證金的，視為授權(quán)交易所對(duì)相應(yīng)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)或者處理。

交易者進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約交易的，賣(mài)方應(yīng)當(dāng)繳納保證金，買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)支付權(quán)利金。權(quán)利金收取標(biāo)準(zhǔn)和方式由交易所另行規(guī)定。

第九條 保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指未被合約占用的保證金；交易保證金是指已被合約占用的保證金。

第十條 期貨公司會(huì)員向境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶(hù)收取的保證金不得低于中國(guó)證監(jiān)會(huì)、交易所規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)。

期貨公司會(huì)員有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況和境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶(hù)的資信狀況調(diào)整對(duì)其收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)。

第十一條 期貨保證金存管銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)存管銀行）等期貨保證金存管機(jī)構(gòu)由交易所指定，提供保證金存管和資金劃轉(zhuǎn)等服務(wù)。

交易所有權(quán)對(duì)期貨保證金存管機(jī)構(gòu)的期貨結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。

第十二條 交易所在存管銀行開(kāi)設(shè)專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)，用于存放會(huì)員的保證金及相關(guān)款項(xiàng)。

第十三條 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)在存管銀行開(kāi)設(shè)保證金專(zhuān)用賬戶(hù)，用于存放其受托境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶(hù)的保證金及相關(guān)款項(xiàng)。

第十四條 交易所與會(huì)員之間的期貨業(yè)務(wù)資金往來(lái)應(yīng)當(dāng)通過(guò)交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)和會(huì)員專(zhuān)用資金賬戶(hù)辦理。

會(huì)員在存管銀行指定網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)設(shè)的期貨保證金賬戶(hù)稱(chēng)為專(zhuān)用資金賬戶(hù)。

第十五條 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)將境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶(hù)交納的保證金存放于保證金專(zhuān)用賬戶(hù)，并與其自有資金分別保管，禁止違規(guī)挪用。

第十六條 交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。

交易所在規(guī)定的交易時(shí)間結(jié)束后，結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金、期權(quán)權(quán)利金、手續(xù)費(fèi)等款項(xiàng)，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

第十七條 會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于交易所規(guī)定的結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額的，應(yīng)當(dāng)追加保證金。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。未補(bǔ)足的，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于或者等于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，不得開(kāi)倉(cāng)；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)自行平倉(cāng)的，則交易所將對(duì)該會(huì)員采取強(qiáng)行平倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，在交易過(guò)程中或者交易日終向風(fēng)險(xiǎn)較大的會(huì)員發(fā)出追加保證金的通知。

第四章 交割結(jié)算

第十八條 期貨合約到期時(shí)，交易者應(yīng)當(dāng)通過(guò)實(shí)物交割或者現(xiàn)金交割，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約。

在標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約規(guī)定的時(shí)間，合約的買(mǎi)方有權(quán)以約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的物，或者按照約定進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，合約的賣(mài)方應(yīng)當(dāng)按照約定履行相應(yīng)的義務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約的行權(quán)與履約，由交易所組織進(jìn)行。

第十九條 期貨合約采取實(shí)物交割的，由交易所負(fù)責(zé)組織貨款與標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單等合約標(biāo)的物權(quán)利憑證的交付。

期貨合約采取現(xiàn)金交割的，由交易所以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，劃付持倉(cāng)雙方的盈虧款項(xiàng)。

第二十條 在實(shí)物交割時(shí)，賣(mài)方會(huì)員未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)如數(shù)交付標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單等合約標(biāo)的物權(quán)利憑證，或者買(mǎi)方會(huì)員未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)足額交付貨款的，均構(gòu)成交割違約。交易所對(duì)交割違約另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

第二十一條 買(mǎi)賣(mài)雙方發(fā)生交割違約行為的，交易所可采用違約金、賠償金或者交易所規(guī)定的其他方式處理違約事宜，具體按交易所有關(guān)規(guī)定處理。

第二十二條 期貨公司會(huì)員不得因委托其結(jié)算的境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶(hù)等違約而不履行合約交割責(zé)任。對(duì)不履行交割責(zé)任的，交易所有權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行。

第五章 風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任

第二十三條 期貨交易出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)異常累積、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)急劇放大等異常情況的，交易所可以根據(jù)業(yè)務(wù)采取下列緊急措施，并立即報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)：

（一）調(diào)整保證金；

（二）調(diào)整漲跌停板幅度；

（三）調(diào)整開(kāi)市收市時(shí)間；

（四）調(diào)整會(huì)員、客戶(hù)的交易限額或持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)；

（五）限制開(kāi)倉(cāng)；

（六）限制出金；

（七）限期平倉(cāng)；

（八）強(qiáng)行平倉(cāng)；

（九）暫時(shí)停止交易；

（十）其他緊急措施。

期貨價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板的，交易所可以采取調(diào)整漲跌停板幅度、調(diào)整交易保證金、制定或調(diào)整交易限額、調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)、強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)等措施釋放交易風(fēng)險(xiǎn)。

本條第一款、第二款規(guī)定的異常情況消失后，交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)取消緊急措施。

第二十四條 在期貨交易過(guò)程中出現(xiàn)以下突發(fā)性事件影響期貨交易正常秩序或市場(chǎng)公平的，交易所可以采取緊急措施化解風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告：

（一）因不可抗力、意外事件、重大技術(shù)故障、重大人為差錯(cuò)導(dǎo)致交易、結(jié)算、交割、行權(quán)與履約無(wú)法正常進(jìn)行；

（二）會(huì)員出現(xiàn)結(jié)算、交割危機(jī)，對(duì)市場(chǎng)正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響；

（三）出現(xiàn)本規(guī)則第二十三條第二款規(guī)定的情形經(jīng)采取相應(yīng)措施后仍未化解風(fēng)險(xiǎn)；

（四）交易所規(guī)定的其他情形。

第二十五條 期貨公司會(huì)員對(duì)委托其結(jié)算的境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)和客戶(hù)的期貨交易承擔(dān)履約責(zé)任，委托其結(jié)算的境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)和客戶(hù)無(wú)法履約時(shí)，期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)代為履約，并取得相應(yīng)追償權(quán)。

第二十六條 會(huì)員無(wú)法履行合約時(shí)，交易所有權(quán)采取下列保障措施：

（一）暫停開(kāi)倉(cāng)；

（二）按規(guī)定強(qiáng)行平倉(cāng)，并用平倉(cāng)后釋放的保證金履約賠償；

（三）依法處置作為保證金使用的財(cái)產(chǎn)；

（四）動(dòng)用交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；

（五）動(dòng)用交易所自有資產(chǎn)代會(huì)員履約。

交易所代為履約后，取得對(duì)違約會(huì)員的相應(yīng)追償權(quán)。

第二十七條 交易所應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，是指從交易所稅后利潤(rùn)中提取的，用于防范和處置交易所業(yè)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)、保證交易所發(fā)揮中央對(duì)手方作用、彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失及虧損的專(zhuān)項(xiàng)資金。

第二十八條 交易所組織期貨結(jié)算，已經(jīng)成交的交易指令、了結(jié)的期貨交易持倉(cāng)、收取的保證金和權(quán)利金、已經(jīng)劃轉(zhuǎn)或者作為保證金的有價(jià)證券、配對(duì)完成的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單等交易、結(jié)算、交割、行權(quán)與履約行為或者財(cái)產(chǎn)的法律屬性，以及采取的違約處理措施，不因會(huì)員進(jìn)入破產(chǎn)程序而使得相關(guān)行為或者財(cái)產(chǎn)的法律屬性被中止、撤銷(xiāo)或者無(wú)效。

第二十九條 會(huì)員進(jìn)入破產(chǎn)程序，交易所可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)會(huì)員未了結(jié)的合約進(jìn)行凈額結(jié)算。

第三十條 期貨保證金存管機(jī)構(gòu)發(fā)生破產(chǎn)或者其他債權(quán)債務(wù)糾紛的，保證金、權(quán)利金等不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，不屬于被查封、凍結(jié)、扣押或者強(qiáng)制執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)范圍。

第三十一條 交割庫(kù)發(fā)生破產(chǎn)或者其他債權(quán)債務(wù)糾紛的，期貨市場(chǎng)參與者存放的非交割庫(kù)所有的期貨商品，不屬于交割庫(kù)的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，不屬于被查封、凍結(jié)、扣押或者強(qiáng)制執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)范圍。

第六章 附則

第三十二條 本規(guī)則的制定和修改應(yīng)當(dāng)由交易所股東會(huì)通過(guò)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

第三十三條 交易所可以根據(jù)本規(guī)則制定實(shí)施細(xì)則。

第三十四條 本規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。

廣州期貨交易所結(jié)算規(guī)則